Les banques européennes savourent. La Banque centrale européenne a annoncé ce mercredi qu'elle leur accordait un prêt sur trois ans inédit de 489 milliards d'euros, à charge pour ces banques d'acheter de la dette publique européenne pour soulager à leur tour les Etats. Mais l'argent devrait rester dans les coffres forts des institutions financières, comme le prédisent déjà eux-mêmes les boursicoteurs.

Quoi qu'il en soit, pour la BCE, qui conduisait pour la première fois une telle opération, c'est un succès. Quelque 523 banques de la zone euro se sont pressées pour obtenir un montant historique de 489 milliards d'euros de prêts. Ces liquidités sont bienvenues pour les banques de la zone euro, qui ont de gros besoins de refinancement l'année prochaine, et peinent à trouver des fonds par ailleurs alors que les investisseurs ne leur font plus confiance.

600 milliards de dettes en 2012

Plus de 600 milliards de dette bancaire arrivent à maturité en 2012 dont 230 milliards rien qu'au premier trimestre. "Avec une aide aussi généreuse, le spectre de faillites d'institutions financières à cause de problèmes de liquidités devrait s'éloigner, faisant disparaître l'un des risques qui pourraient entraîner une détérioration de la crise de la dette", notait Christian Schulz, de la banque Berenberg.

Les espoirs déçus de Nicolas Sarkozy

La Banque centrale espère surtout que les banques utiliseront cet argent pour prêter aux ménages et entreprises de la zone euro et éviter un effondrement du crédit, dévastateur. Mais les Bourses européennes ne partagent pas le même avis. Ce mercredi, elles ont toutes dévissées, car il leur semble improbable que la cagnotte distribuée serve à soulager les Etats fragiles de la zone euro, comme l'espéraient certains dans la zone euro, le président français Nicolas Sarkozy notamment.

La plupart des grandes banques ont d'autres priorités, avant tout honorer leurs propres échéances financières, et rechignent à acquérir ces actifs risqués, qui pourraient leur valoir une dégradation de leur note financière, selon Christian Schulz.

"Ca ne va pas sauver la zone euro"

Premier signe encourageant toutefois, l'Espagne a profité dès mardi de la détente sur les marchés pour emprunter davantage que prévu (5,640 milliards d'euros en bons à trois et six mois), à un taux en forte baisse. Les banques italiennes et espagnoles ont acheté ces derniers jours des obligations souveraines, pour les placer comme garanties lors de l'opération de mercredi, selon les économistes. Au final, l'opération à trois ans "ne va pas sauver la zone euro", tranchait Jonathan Loynes, de Capital Economics.

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